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一轮红利已来!板块蠢蠢欲动!深度受益牛市的标志性板块,赶紧了解一下

每日经济新闻 2020-06-06 19:54:50

最近钱研君在复盘时发现,三大股指的均线技术指标基本走好,而且都重回年线之上,交易活跃度也略有提升。随着疫情影响边际效应逐步减弱,以及行情的回归,有一个板块似乎已蠢蠢欲动。今天,就来为大家捋一捋。

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图片来源:摄图网

来源:道达号(微信号:daoda1997)

各位老铁,大家好,我是钱研君。每个周六,我都在公众号“道达号”上发布最新的研究成果——钱瞻研报。

近一个月以来,《钱瞻研报》连续“命中”了多个热门板块,里面走出不少牛股,也算是踏上了市场行情转暖的“东风”。

最近钱研君在复盘时发现,三大股指的均线技术指标基本走好,而且都重回年线之上,交易活跃度也略有提升。随着疫情影响边际效应逐步减弱,以及行情的回归,有一个板块似乎已蠢蠢欲动。

本期《钱瞻研报》推出了白金版,重点介绍了3家金融科技类上市公司的基本情况。欢迎大家关注微信公众号“道达号”,进入赢家学院进行阅读。

免责声明:本文及钱瞻研报白金版是从行业前瞻去挖掘价值信息,整合最热研报主要观点,文章提供的信息仅供参考,不涉及操作建议。据此入市,风险自担!

新一轮制度红利到来

其实,看到标题,很多粉丝朋友可能会猜到本周将分享的行业,这便是投资者随时会用到的交易软件。从近期上市的拥有通达信软件的财富趋势的股价表现来看,这个细分领域,其实是很受资金重视的。与此同时,这个领域也正迎来新一轮制度红利。

长周期来看,我国证券、基金市场仍处发展初期,市场改革、发展红利将持续释放。2018年至今资本市场改革政策频出,一方面刺激市场交投活跃,带动下游金融机构景气度提升,另一方面也直接带来了各类系统模块改造需求。

1、创业板注册制:

2020年4月27日召开的中央全面深化改革委员会第十三次会议,审议通过了《创业板改革并试点注册制总体实施方案》。

华西证券指出,从目前透露的信息看,在板块定位上,将实施注册制的创业板定位有所变化,将强调“二板属性”,主要发行成长性高、科技含量高,以及新经济、新服务、新农业、新材料、新能源和新商业模式的“两高六新”企业,但没有具体的行业限制。毫无疑问,本轮创业板试点注册制改革是向科创板的全面看齐。

华西证券进一步指出,尽管创业板注册程序和科创板有所不同,但整体交易制度将基本参照科创板,即注册制下创业板新上市公司前五日不设涨跌幅,之后涨跌幅限制从目前的10%调整为20%(存量企业将同步实施)。

此外,投资者门槛层面,明确新申请开通创业板交易权限的个人投资者,权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币10万元,并参与证券交易24个月以上。

本轮创业板改革必然带来相应的系统改造业务,参照2019年科创板对应的改造模块,本轮改造将至少涉及券商的集中交易系统、统一账户系统、融资融券系统,同时快速订单系统、行情网关、综合运营平台、热自助、转融通等模块也要进行调整,预计单家的模块体量少则几十万、大则上百万。此外,各类资管机构(券商资管、保险资管、公募基金等)对资管投资系统也要进行相应改造,进一步打开业务空间。

2、T+0被提及:

2020年5月29日,上交所官网发表题为《江畔鸣锣看两会 | 资本市场“关键词”:科创板、注册制、净化生态、指数表征》的文章,并提及“适时推出做市商制度、研究引入单次T+0交易”,一度引发市场热议。

具体而言,上交所在回应中提出,将从优化“资本供给”和“制度供给”入手,推动下一步工作。“资本供给”层面,包括构建更为高效的并购重组和再融资制度、研究推出鼓励吸引长期投资者的制度、完善股份减持制度。而“制度供给”层面,则包括制定更有针对性的信息披露政策、加大股权激励制度的适应性、适时推出做市商制度、研究引入单次T+0交易,保证市场的流动性。

这是上交所自科创板推进以来首次提出研究引入单次T+0交易制度,若能得以实施,将再次带来大量的系统升级、调试等IT改造需求,对金融IT服务商构成重大利好。不仅如此,T+0和做市商制度均有望增加市场流动性,下游券商收入端也将受提振,景气度向上游传导可期。

从监管层的系列表态来看,后续资本市场深改政策有望持续超预期,包括创业板注册制进程和市场基础制度(T+0)、长期资金引入等多个方面,市场风险偏好和金融IT行业景气度同步提升。

金融科技下的新生态

金融行业的信息科技应用,大致经历了金融电子化、互联网金融和金融科技三个阶段。近三年,行业正处于融合新一代信息技术的金融科技发展阶段。

近三年,随着新一代信息技术的革新,金融科技正在重塑金融产业生态。新一代信息技术正在逐步成为金融科技的核心技术,在金融行业各领域均已开始逐步实现应用。

目前,国内金融科技主要是服务于金融机构,更偏向后台,还不是金融产业链中利润最丰厚的一环,平稳增长的概率更大。尽管如此,前瞻研究院预计2020年金融科技的营收总规模将达到2万亿元,相比2017年的年复合增速超过40%。因此,金融科技行业仍然处于快速发展阶段。

证券行业作为金融行业内衔接各个子领域的重要环节,其业务内容和服务领域也在逐渐的加强金融科技的应用。目前,我国的证券行业转型正在向财富管理和全能投行方向转变,科技的应用主要可以加强长尾客户普惠金融的覆盖率以及提高金融服务的多元化和智能化。

(一)金融科技助力证券业实现普惠金融

在我国证券市场中,自然人投资者为主,而自然人投资者开设的多是小市值账户。但是,券商投顾主要面对高净值客户,收取的服务费较高,对于可投资资产低于50万的客户,难以接受较高服务费。券商通过金融科技,推出智能投顾、线上咨询等多种智能服务模式,服务费低,可以助力覆盖广阔的长尾市场。

智能金融改变了传统证券行业“千人一面”的服务模式。随着证券机构的前台业务向移动端转移,利用移动互联网的丰富承载能力向用户提供定制化服务成为可能。证券平台可以根据用户画像,推荐多元化的资产配置方案。

(二)智能投顾提高金融服务的多元化和智能化

目前经纪业务仍然是券商收入的重要组成部分,但经纪业务的利润率却一直在下滑;智能投顾可以帮助券商提升服务,降低成本,实现最高效的场景应用。

智能投顾与传统投顾在操作上是有明显区别的。目前市场中大部分投资顾问为客户推荐的投资组合,其目的是为了赚取所投资资产的超常收益率。而智能投顾遵循现代投资理论,目的是为了赚取市场β收益,可以严格控制客户的非系统性风险,这一点是传统顾问所不能达到的。

此外,在市场中遵循价值投资、赚取市场β收益的投资行为会产生一个正面的市场导向,减少投机行为,进而促进市场的有效性。

本期《钱瞻研报》推出了白金版,重点介绍了3家金融科技类上市公司的基本情况。欢迎大家关注微信公众号“道达号”,进入赢家学院进行阅读。

风险提示:

1、宏观经济下行压力加大的风险;

2、金融改革开放力度不及预期的风险;

3、金融去杠杆可能带来信用紧缩的风险。

本期钱瞻研报的参考研报如下:

华泰证券:科创板T+0带来证券IT新机遇

太平洋证券:信息技术:再融资新规支持科创、中小企业发展,金融科技获得政策加码

华金证券:恒生电子数字中台将助力金融机构系统升级

华西证券:产品持续创新,创业板/“T+0”红利可期

财富趋势:招股说明书

(本文内容仅供参考,不作为投资建议,据此入市,风险自担。)

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